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档案2015年4月

Josh Payne和Quantopian的人们跑了一些测试收购方的表现’s多个和joel greenblatt’s Magic Formula.

我争论过深价定量价值收购方的多个(企业价值/运营收益)倾向于优于更好的知名魔术公式,尽管它只是神奇公式的一半,其还包括投资资本的回报。乔希和兰拓希望在兰普山反向聊者中测试这个想法。

他们测试了一些营业收益的变化,包括eBit,EBITDA和EBITDA–帽前。结果记录在他们的笔记本中,您可以通过点击查看该网站这里并找到红色“View Notebook”按钮到第一个屏幕的右下角。以下是一些返回结果:

Quantopian reaktest.

优化结果后,Josh和Quandopian得出结论:

看看累计的回报,夏普比率,最大降低,平静比,年度回报和年度波动,我们看到收购方’在除了下降和年度波动之外的几乎每个类别中,都击败了神奇公式。然而,鉴于夏普的比率和平静比率,似乎波动和缩减是良好的衡量标准。

..

简而言之,魔术配方略有更好的性能,如波动和绘制等防守度量,但优越的回报是收购者’S多种提供证据证明是值得的,如夏普率和平静比等度量。

似乎更简单,在这种情况下真的更好。

Quantopian具有一个非常酷的功能:您可以抓住收购者的源代码’使用Quantopian的多个反馈和运行它的变化’S反馈数据,或测试您自己的想法。一探究竟这里.

您还可以查看顶级收货人’在最大1000名名称中免费进行多个股票收购方’s multiple site.

深度值:为什么活动家投资者和其他逆势战斗控制失败公司(精装或者点燃,240页,瓦利金融)来自威利金融, 亚马逊, 或者巴恩斯和贵族.

如果你在全球华尔街,这是你的秋天的书。 Tobias Carlisle击中了一个家庭在左边的家庭。这是一个令人难以置信的聪明,密集,213页,在市场上没有丢失钱。这是你秋天的智能阅读。 - 汤姆凯恩斯,Bloomberg的编辑大,布卢姆伯格监测,2014年9月9日.

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