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档案2015年9月

Bloomberg有一个有趣的文章,请在他们有针对性之前识别活动家目标。它’是一个伟大的主意,完全相同的存在原因收购’s Multiple:

彭博Activist Investors Bill Ackman,左,和Carl Icahn

投资者喜欢遵循在公司中占据大职位的活动家货币管理者,经常在董事会上进来,然后大厅进行大厅,使股票上涨。

与Carl Icahn,Pershing Squards的Bill Ackman等Carl Icahn等强大的活动家一起投资,Jana Partners的Trian Partners'nelson Peltz或Barry Rosenstein可以产生大的利润。

乘坐活动家的共同体的一个问题是,他们的股票急剧反弹第二次,它众所周知他们在公司中有大职位。所以你错过了很多收益。

如果你能预测他们要买的股票,并进来之前怎么办?然后你可以享受更大的收益。这是不可能的,缺乏在他们的办公室里面的思想读者或间谍,对吧?

好吧,也许不是。您可以使用一个系统来帮助您购买具有品质活动家的公司寻找的系统。然后等他们来船上,宣布他们的职位和他们的改变计划 - 并从一开始就享受骑行。

这可能比听起来更容易。实际上,上面的情景经常出现在Mark Devaul,这是一个投资组合经理的价值投资者伦敦CO.。丹威尔,帮助管理轩尼诗股权和收入机构基金赫西,-0.94%实际上并没有列出寻找活动家会购买的公司。但他的系统将他的股票放入活动家最终参与,它具有良好的记录。它优于更广泛的股市。

以下是基础知识:Devaul Favors公司通过他的计算以30%至40%的折扣交易。他喜欢看到强大的资产负债表,意思是实体现金流量,充足的现金和债务小。

“我们相信这些公司可以通过优化资产负债表来创造价值,”德劳德说。

他们有空间占用低成本债务购买返还库存,这降低了其资本成本,并增加了每股收益,其他一切都是平等的。 “我们也寻找资产负债表上的隐藏资产,或者可以销售的小部门,”德劳说。

事实证明,活动人员在同一个路上。 “我们经常通过活动家的方式与活动家交叉,因为他们正在寻找相同的资产负债表实力和隐藏的资产,”德劳说。 “活动家经常看到我们所做的一切。”

感谢活动家,很大点击

以下是贬值在活动家参与之前拥有的股票的一些股票的例子 - 他的利益。

meadwestvaco.,Peltz的Trian基金和Starboard Partners活跃起来,鼓励公司脱离部门。剩下的是最终出售的。 2012年后的总回报率超过50%。

天国海底 TPX,-0.07%在哪里H合作伙伴管理2014年初活跃起来。他们最终追赶首席执行官,并自2014年初以来股票的总回报率超过40%。

Energizer Holdings. -1.07%Jana Partners于2012年初参与其中。该公司于今年早些时候分为两年,当时个人护理产品单位纺出来形成Edgewell个人护理EPC,-1.35%帮助创造超过50%的收益。

但这是过去。未来怎么样?

点击这里阅读更多:如何在自己的游戏中击败活动家投资者– MarketWatch

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如果你在全球华尔街,这是你的秋天的书。 Tobias Carlisle击中了一个家庭在左边的家庭。这是一个令人难以置信的聪明,密集,213页,在市场上没有丢失钱。这是你秋天的智能阅读。 - 汤姆凯恩斯,Bloomberg的编辑大,布卢姆伯格监测,2014年9月9日.

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